Moniteur de crise
Un composite des derniers signaux macroéconomiques et de marché, regroupés en deux bandes — Vulnérabilité structurelle et Stress aigu. Il mesure la fragilité du marché, non le moment de sa chute.
Indicateurs de stress de marché : comment est construit l'indice de risque de crise
L'indice de risque de crise (CRI) réunit douze indicateurs de stress de marché en une lecture de 0 à 100. Il décrit la fragilité apparente du marché et le stress aigu qu'il montre en ce moment. Il mesure des conditions ; il ne prédit pas une baisse.
Quels signaux il réunit
Les douze signaux forment deux groupes. Chacun a une note de 0 à 100, une source de données nommée et une date de données, affichées avec les valeurs actuelles dans le détail en direct de cette page.
Vulnérabilité : fragilité qui s'accumule lentement
| Signal | Ce qu'il lit |
|---|---|
| Valorisation V1 | Prix par rapport à dix ans de bénéfices moyens (CAPE de Shiller), d'après un instantané trimestriel. |
| Levier sur actions V2 | Argent emprunté pour investir en actions (dette sur marge de la FINRA), en variation annuelle, publiée chaque mois. |
| Complaisance V3 | Niveau bas du VIX : un marché très calme peut précéder le stress. |
| Largeur du marché V4 | Part des grandes actions américaines au-dessus de leur moyenne à 200 jours ; un leadership étroit est fragile. La concentration ne fait pas partie de cet indice public. |
| Courbe des taux V5 | Écart entre les rendements du Trésor américain à 10 et à 2 ans ; l'inversion a précédé des récessions passées. |
| Levier crypto V6 | Taux de financement annualisés des contrats à terme perpétuels sur les deux plus grandes cryptomonnaies. |
Stress : pression aiguë actuelle
| Signal | Ce qu'il lit |
|---|---|
| Stress du VIX S1 | Le VIX (CBOE, via FRED) : la volatilité attendue par le marché, appelée son indicateur de peur. |
| Spreads de crédit S2 | Le rendement supplémentaire exigé par les prêteurs sur les obligations américaines à haut rendement (ICE BofA, via FRED). |
| Vitesse du drawdown S3 | Écart des actions américaines par rapport à leur plus haut sur 60 jours et variation sur cinq jours (EODHD). |
| Liquidations crypto S4 | Liquidations forcées sur les contrats à terme perpétuels de cryptomonnaies sur 24 heures. |
| Décrochage de stablecoin S5 | Écart des deux plus grands stablecoins par rapport à un dollar (CoinGecko). |
| Liquidité / conditions S6 | Conditions financières (NFCI, Fed de Chicago) et tension sur le marché monétaire (SOFR moins IORB, FRED) ; la pire des deux compte. |
Comment le chiffre est construit
Données d'entrée
L'indice réunit des signaux de sentiment de marché, de conditions de crédit et du marché actions lui-même.Deux lectures
Il lit deux choses côte à côte : la vulnérabilité apparente des marchés et le stress qu'ils montrent en ce moment. Chaque signal est affiché avec sa lecture et sa date.Un seul nombre
Les deux lectures sont affichées séparément et ensemble dans un seul nombre de 0 à 100, pour voir laquelle le fait monter.Trous dans les données
Un signal sans données est écarté, jamais compté comme zéro, et la confiance est affichée plus basse. Quand trop peu de signaux sont à jour, l'indice n'est pas publié, et une lecture qui n'a pu être obtenue est remplacée par la dernière connue seulement tant qu'elle reste récente.
Comment lire les niveaux
Cinq niveaux sont nommés selon la valeur arrondie de l'indice. Chacun décrit les conditions actuelles, pas ce qui vient ensuite.
| Niveau | Plage | Ce que cela signifie |
|---|---|---|
| Calme | 0–29 | Les conditions sont calmes : les signaux de fragilité et de stress sont faibles. Cela décrit le niveau de stress actuel, pas l'endroit où le marché va se retourner. |
| Normal | 30–44 | Les conditions sont globalement normales. Les lectures globales de fragilité et de stress sont modérées. |
| Surveillance | 45–59 | Le marché mérite d'être surveillé. Une certaine fragilité s'accumule, mais il n'y a pas encore d'événement de stress aigu. |
| Élevé | 60–74 | Le risque est élevé. La fragilité et la pression aiguë sont toutes deux notables. |
| Crise | 75–100 | Les signaux pointent vers un stress aigu du marché — l'indice est dans sa tranche la plus haute. |
Un niveau se lit avec sa date, la répartition entre vulnérabilité et stress et le facteur dominant, affichés quand l'indice est disponible.
Ce qu'il ne fait pas
- Il ne prévoit pas une baisse et ne dit pas quand elle viendra ; une lecture élevée peut durer longtemps sans krach.
- Ce n'est pas la probabilité d'un krach.
- Ce n'est pas un signal de trading et il ne dit à personne quoi faire d'un portefeuille.
- Les signaux peuvent être en retard ou se tromper ; chacun affiche donc sa source et sa date.
Sources de données et fréquence de mise à jour
Le serveur recalcule l'indice toutes les heures.
| Source | Fournit | Mise à jour |
|---|---|---|
| FRED (St. Louis Fed) | Le VIX (de la CBOE), les rendements du Trésor américain, l'écart des obligations à haut rendement, le NFCI de la Fed de Chicago, les taux SOFR et IORB | Presque tout chaque jour ouvré ; le NFCI chaque semaine |
| EODHD | Prix des actions | Lus à chaque recalcul horaire |
| FINRA | Dette sur marge | Mensuelle, publiée avec des semaines de retard |
| Shiller | La mesure de valorisation CAPE | Un instantané trimestriel |
| Binance, CoinGecko | Données publiques crypto | Lues à chaque recalcul horaire |
Questions fréquentes
Des signaux mesurables de la fragilité ou de la tension des marchés, comme le VIX, les écarts de crédit, la courbe des taux ou les conditions de financement. Le CRI en réunit douze.
Non. Il décrit les conditions mesurées et n'est ni une prévision ni une probabilité ; une lecture élevée peut persister sans baisse.
Toutes les heures ; les séries d'origine évoluent du quotidien au trimestriel, donc la date à côté de chaque signal est celle de sa donnée la plus récente.
Un signal est écarté quand sa source est indisponible ou trop ancienne ; l'indice affiche alors moins de confiance au lieu d'inventer une valeur.
Comme une entrée pour limiter les baisses : tant que la lecture est basse, la répartition ne change pas ; quand elle est élevée, une partie des actions (et des cryptomonnaies, s'il y en a) passe progressivement vers des obligations d'État à court terme et de l'or. C'est un calcul, pas un ordre.
En partie seulement. L'indice a été examiné après coup sur des tensions passées du marché, et plusieurs signaux manquent d'historique, par exemple les signaux crypto. Cela ne prouve pas que l'indice aurait alerté à temps.