Monitor de Crise
Um composto dos sinais macro e de mercado mais recentes, agrupados em duas faixas — Vulnerabilidade estrutural e Stress agudo. Mede o quão frágil o mercado está, não quando cairá.
Indicadores de stress de mercado: como o Índice de Risco de Crise é construído
O Índice de Risco de Crise (CRI) reúne doze indicadores de stress de mercado numa leitura de 0 a 100. Ele descreve o quão frágil o mercado parece e quanto stress agudo mostra agora. Mede condições; não prevê uma queda.
Quais sinais ele reúne
Os doze sinais formam dois grupos. Cada um tem uma pontuação de 0 a 100, uma fonte de dados identificada e uma data dos dados, e aparece com os valores atuais no detalhe em direto desta página.
Vulnerabilidade: fragilidade que se acumula devagar
| Sinal | O que lê |
|---|---|
| Valuation V1 | Preços face a dez anos de lucros médios (CAPE de Shiller), de um retrato trimestral. |
| Alavancagem em ações V2 | Dinheiro tomado emprestado para aplicar em ações (dívida de margem da FINRA), em variação anual e publicada todos os meses. |
| Complacência V3 | Quão baixo está o VIX: um mercado muito calmo pode preceder o stress. |
| Amplitude de mercado V4 | Parcela das grandes ações dos EUA acima da média de 200 dias; liderança estreita é frágil. A concentração não faz parte deste índice público. |
| Curva de juros V5 | Diferença entre o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 e de 2 anos; a inversão precedeu recessões passadas. |
| Alavancagem cripto V6 | Taxas de financiamento anualizadas dos contratos futuros perpétuos das duas maiores criptomoedas. |
Stress: pressão aguda agora
| Sinal | O que lê |
|---|---|
| Stress do VIX S1 | O VIX (CBOE, via FRED): a volatilidade que o mercado espera, conhecida como o seu medidor de medo. |
| Spreads de crédito S2 | O rendimento extra que os credores exigem pelos títulos de alto rendimento dos EUA (ICE BofA, via FRED). |
| Velocidade do drawdown S3 | Quanto as ações dos EUA estão abaixo da máxima de 60 dias e a sua variação em cinco dias (EODHD). |
| Liquidações cripto S4 | Liquidações forçadas em contratos futuros perpétuos de criptomoedas ao longo de 24 horas. |
| Perda de paridade de stablecoin S5 | Quanto as duas maiores stablecoins se afastam de um dólar (CoinGecko). |
| Liquidez / condições S6 | Condições financeiras (NFCI, Fed de Chicago) e tensão no mercado monetário (SOFR menos IORB, FRED); vale a pior. |
Como o número é construído
Entradas
O índice reúne sinais do sentimento do mercado, das condições de crédito e do próprio mercado acionista.Duas leituras
Lê duas coisas lado a lado: quão vulneráveis os mercados parecem e quanto stress mostram neste momento. Cada sinal é apresentado com a sua leitura e a sua data.Um número
As duas leituras são apresentadas em separado e em conjunto num único número de 0 a 100, para ver qual delas o impulsiona.Lacunas nos dados
Um sinal sem dados fica de fora, nunca como zero, e a confiança é apresentada mais baixa. Quando há poucos sinais atualizados, o índice não é publicado, e uma leitura que não pôde ser obtida é substituída pela última conhecida apenas enquanto ainda for recente.
Como ler os níveis
Cinco níveis são nomeados pelo valor arredondado do índice. Cada um descreve as condições atuais, não o que vem depois.
| Nível | Intervalo | O que significa |
|---|---|---|
| Calmo | 0–29 | As condições estão calmas: os sinais de fragilidade e stress estão baixos. Isto descreve o nível atual de stress, não onde o mercado vai virar. |
| Normal | 30–44 | As condições estão em geral normais. As leituras gerais de fragilidade e stress são moderadas. |
| Atenção | 45–59 | O mercado merece atenção. Alguma fragilidade está a acumular-se, mas ainda não há evento de stress agudo. |
| Alto | 60–74 | O risco está elevado. Fragilidade e pressão aguda são ambas significativas. |
| Crise | 75–100 | Os sinais apontam para stress agudo do mercado — o índice está na sua faixa mais alta. |
Um nível é lido com a sua data, a divisão entre vulnerabilidade e stress e o fator dominante, mostrados quando o índice está disponível.
O que ele não faz
- Não prevê uma queda nem diz quando ela virá; uma leitura alta pode durar muito sem um colapso.
- Não é a probabilidade de um colapso.
- Não é um sinal de negociação e não diz a ninguém o que fazer com uma carteira.
- Os sinais podem atrasar ou estar errados, por isso cada um mostra a sua fonte e a sua data.
Fontes de dados e frequência de atualização
O servidor recalcula o índice a cada hora.
| Fonte | Fornece | Atualização |
|---|---|---|
| FRED (St. Louis Fed) | O VIX (da CBOE), as taxas do Tesouro, o spread de alto rendimento, o NFCI da Fed de Chicago, as taxas SOFR e IORB | Quase tudo em cada dia útil; o NFCI, todas as semanas |
| EODHD | Preços das ações | Lidos em cada recálculo horário |
| FINRA | Dívida de margem | Mensal, publicada com semanas de atraso |
| Shiller | A medida de avaliação CAPE | Um retrato trimestral |
| Binance, CoinGecko | Dados públicos de cripto | Lidos em cada recálculo horário |
Perguntas frequentes
Sinais mensuráveis do quão frágeis ou tensionados estão os mercados, como o VIX, os spreads de crédito, a curva de juros ou as condições de financiamento. O CRI reúne doze deles.
Não. Descreve as condições medidas e não é uma previsão nem uma probabilidade; uma leitura alta pode persistir sem queda.
A cada hora; as séries de origem mudam de diário a trimestral, por isso a data ao lado de cada sinal é a do seu dado mais recente.
Um sinal é deixado de fora quando a sua fonte está indisponível ou é demasiado antiga; o índice mostra então menos confiança em vez de inventar um valor.
Como uma entrada para limitar quedas: enquanto a leitura é baixa a divisão não muda; quando é alta, parte das ações (e das criptomoedas, se houver) passa aos poucos para títulos públicos de curto prazo e ouro. É um cálculo, não uma ordem.
Apenas em parte. O índice foi analisado a posteriori face a tensões passadas do mercado, e vários sinais não têm histórico suficiente, por exemplo os de cripto. Isso não prova que o índice teria avisado a tempo.